综合风险分析与应急评价

市场风险分析（掌握）

风险分析是贯穿投资项目决策分析与评价全过程的一项重要工作，市场风险分析是其有机组成部分。市场风险分析是在产品供需、价格变动趋势和竞争能力等常规分析已达到一定深度要求的情况卜，对未来国内外市场某些重大不确定因素发生的可能性，及其可能对项目造成的损失程度进行分析。

市场风险分析的—般步骤是识别风险因素、估计风险程度、提出风险对策。

（一）产生市场风险的主要因素

（1）技术进步加快，新产品和新替代产品的出现，导致部分用户转向购买新产品，和新替代产品，减少了对项目产品的需求，影响项目产品的预期效益。

（2）新竞争对手加入，市场趋于饱和，导致项目产品市场占有份额减少。

（3）市场竞争加剧，出现产出品市场买方垄断，项目产出品的价格急剧下降；或者出现投入品市场卖方垄断，项目所需的投入品价格大幅上涨，这种激烈价格竞争，导致项目产品的预期效益减少。

（4）国内外政治经济条件出现突发性变化，引起市场激烈震荡，导致项目产出品销售锐减，或者项目主要投人品供应中断。

上述情况的出现，均影响项目的预期效益，在投资项目决策分析与评价中，应根据项目的具体情况，识别项目可能面临的主要市场风险因索，具体做法见本书第十二章。

（二）市场风险程度估计

市场风险因素的识别要与风险程度估计相结合，以确定投资项目的主要风险因素，分析估计其对项目的影响程度。风险程度估计可以定性描述，也可定量计算。风险程度估计方法见本书第十二章。

（三）风险对策研究与反馈

风险对策研究旨在提出针对性的规避市场风险的对策，避免市场风险的发生或将风险损失减低到最小程度。在市场研究中进行风险对策研究，更重要的是通过信息反馈，改进方案设计、完善营销策略，促使项目成功。风险对策研究的要点见本书第十二章。

风险分析在项目决策分析中的重要地位：

正是基于降低和防范投资项目风险的目的，在投资项目前期工作中有必要加强风险分析。

在项目决策分析与评价阶段应进行风险分析，投资决策时应充分考虑风险分析的结果，项目实施和经营中应注意风险防范和控制。一方面可以避免因在决策中忽视风险的存在而蒙受损失，另一方面还可为项目全过程风险管理打下基础。

风险分析的另一重要功能还在于它有助于通过信息反馈，改善决策分析工作并提请项目各方提高风险意识，在投资决策中充分重视风险分析的结果。在降低投资项目风险方面起到事半功倍的效果。

项目决策分析与评价中的风险分析主要围绕项目前期研究阶段涉及的风险进行。

项目决策分析与评价中的风险分析应首先从认识风险特征入手去识别风险因素；其次根据需要和可能选择适当的方法估计风险程度，可以只对单个风险因素的风险程度进行估计，也可以对项目整体风险进行估计；然后提出针对性的风险对策；最后将项目风险进行归纳，并提出风险分析结论。

风险分析应贯穿于投资项目决策分析与评价的全过程。其具体工作程序为：首先在本书前述各章中进行相应的单项风险分析，一般只是对所涉及风险因素加以识别，并采用简单的方法粗略估计其风险程度；在此基础上再对投资项目整体风险进行分析，最后进行综合分析和归纳，形成风险分析结论。投资项目整体风险分析以及对投资项目风险的综合分析和归纳应形成单独的风险分析章节。可见风险分析超出了财务分析和经济分析的范畴，是一种系统分析，应由项目负责人牵头，项目组成员参加，当然财务分析和经济分析人员在风险分析中应起重要作用。

例题：风险对策研究是在项目决策分析与评价中的（）进行。

A.最后阶段；B.开始阶段；C.风险分析阶段；D.贯穿全过程。答案：D