现金预算管理

资金管理在企业的日常运营管理中至关重要，而现金预算管理就是其中的重中之重，良好的现金预算管理可以提高企业应对风险的能力，尤其是以投融资为主要业务的公司。企业在经营的过程中会面对很多风险，这些风险主要体现在投融资的决策、资金运作的管理以及调度资金和内部控制上，现金的预算管理可以对资金实施集中管理，有效地对资金进行有力的控制，能够避免或减少经营过程中的风险。此外，良好的现金预算管理还可以提升企业的经济效益，特别是对于投融资企业，通过不断创新资金管理模式和投融资方式，可以降低资金占用和融资成本、提高资金使用效率、创造经济效益。

现金预算管理的内容主要有现金预算编制、现金预算监督执行、事中控制与现金预算的调整、针对现金预算执行情况的分析和考核等,则现金预算编制已成为现金预算管理的起点。所谓企业现金预算管理体系,主要是指企业在科学经营预测和决策的基础上,根据企业的战略目标,以取得经营利润为奋斗目标,以现金或者现金等价物作为中心,依据收付实现制的核算原则,依据经营活动、投资活动与筹资活动,分别从现金流入与现金流出等不同方面,为实现将来一定时期内的企业经营目标需要投入的资源与产出的效果、预期财务经营状况、成果、现金流量等开展计划及规划运行,从而确保企业的经营目标得以实现的管理体制。

企业现金预算管理体系主要有以下特点:一是提出了预算管理一定要以现金流量作为基础,并将现金和现金等价物作为预算管理的中心环节,以提升现金在预算管理中的重要地位。二是这一体系将利润定位为主要目标,以现金流量为基础,在企业的采购、生产、销售等各个环节中,都紧紧围绕现金流入和现金流出,严格控制现金的日常收支,进而解决企业因为忽视现金流量而出现的资金周转不灵,难以偿还到期债务等财务危机,从而为企业的可持续发展提供有力保障。三是运用这一体系,能够使企业经营者从长远和全局的角度来规划企业今后的经营行为,防止由于受短期行为和局部利益的驱使而造成的企业预算管理未能达到预期效果情况的出现。2100433B

1.有利于提高企业规避财务风险的能力。

企业应当备有足够的现金来支付本企业职工的工资、偿付应付的账款、票据及其他到期的债务。无法及时偿付债务的,就可称为无偿债能力。无偿债能力的企业有可能被迫宣告破产,即便是经营管理得很好的企业,在出现市场银根紧缩、本企业开展基本建设、扩大本企业销售活动或生产规模时期,有时也会觉得捉襟见肘。所以,企业经营者一定要小心翼翼地规划现金流量,让手上的现金能够随时够用。

经济学家凯恩斯的货币需求理论明确指出,企业持有现金的动机主要有三项:其一是交易动机。这是营业性与资本性目的所产生的一种日常性业务需要。其二是预防动机。这是为应付意外事件而进行的现金准备。其三是投机动机。这一动机的真正含义是企业应当持有足够的现金,从而抓住随时有可能出现的盈利性机会。作为生产经营性单位,企业一定要应明确最为合理的现金持有量,也就是确保现金存量花费的代价最低,但是又能确保现金需求的一定持有量水平。一旦现金的持有量过大,就会降低企业的收益水平。但是如果现金的持有量太小,就又有可能影响到交易的正常进行及意外现金的需要,从而产生中断交易的财务风险。这就需要财务人员下一番苦功,测定出本企业最为合理的现金持有量。最合理的现金持有量,能够实现企业的现金机会成本、管理成本与短缺成本三者综合成本的最低化。其中,机会成本主要是指企业为维持相当的现金存量而放弃一部分投资获利的机会,管理成本是指企业对置存现金资产实施管理而必须支付的代价,短缺成本则是指企业因为缺乏必须的现金资产,无法应付必要的业务开支,而导致企业遭受各种损失。企业应当根据三种成本和现金持有量之间的关系,运用现金持有量成本分析图来找出三者综合成本的最低点。企业在这一成本最低点时的现金持有量就是企业最为合理的现金持有量。

现金预算主要是通过对现金持有量的安排,从而使企业保持比较高的盈利水平,同时保持相当的流动性,并依据企业对资金的运用水平,以决定负债的种类结构与期限结构,让企业在债务到期时,不致于过于被动。现金预算能够预测未来企业对于到期债务的直接偿付能力,能够直接地揭示企业出现现金短缺的时期,让企业财务管理部门能够在资金短缺时期来临之前就安排好筹资,以避免在债务到期时出现无法偿还的情况,以影响到企业信誉,为企业今后的融资增加阻力。这些都在相当程度上增大了企业的财务风险。

2.有利于加强企业内部各部门之间的合作与交流。

企业现金预算是以销售预算、生产预算及直接材料预算等多项经营预算作为基础的,这就需要财务部门提供的数据,而销售预算则是各种预算的基础。这就需要企业强化内部各部门之间的沟通与交流,相互之间提出改进的建议,并明确各部门的责任所在,以便于他们之间开展协调,避免因为责任不清楚而造成相互推托事件的发生,从而调动企业内部各部门的积极性与主动性,为企业加强现金预算奠定基础。

3.有利于明确企业绩效评价的标准。

由于现代市场是一个十分复杂的大系统,每一家企业在这一大系统中仅仅是其中的一个分子,企业要想在复杂多变,并且激烈竞争的环境中求得生存与发展,就必须强化与依赖有效的经营管理。财务管理作为企业经营管理的一个重要方面,在整个管理中处于核心地位,而现金预算则是财务管理当中的重中之重。尤其是在企业发展日趋成熟,企业组织的规模不断增大,结构逐渐趋于复杂的企业管理之中,因为现金流量和企业的生存、发展与壮大密切相关,因而企业越来越关注有关现金管理信息。实践已经证明,企业对于现金的管理和控制已成为企业财务管理的关键环节。

它将存货与应收款项排除在外，请比较Current Ratio[流动比率]。

也就是说，现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目，因此它也是三个流动性比率中最保守的一个。

现金比率也被称之为现金资产比率（Cash Asset Ratio）。

这个公式反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下， 支付当前债务的能力。

另外，运用此公式时需要注意，现金比率不考虑现金收到以及现金支付的时间。

现金比率是速动资产扣除应收账款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，从而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。现金比率计算公式为：

现金比率=（现金 有价证券）/流动负债 *100%

现金比率能够反映企业即时付现能力。

除此之外，还需注意一点，现金比率将存货与应收款项排除在外。

预算管理分为两类，投资预算管理与生产经营预算管理。

预算管理投资预算

投资决策过程是投资预算的编制、不同预算方案优选的过程。投资预算是对固定资产的购置、改建、改造、更新，在可行性研究的基础上对何时进行投资、投资多少、资金来源、获得收益期限、投资回报率、每年的现金净流量、需要多少时间回收全部投资等等。借助于计算机建立投资预算决策模型，把采集到的经济信息、投入产出转化为数量，优化组合成不同的预算方案，并进行方案的优选。

预算管理经营预算

公司在某一时期为实现经营目标而编制的计划，描述了在该时期发生的各项基本活动的数量标准，包括销售预算、生产预算。直接材料采购预算、人力资源预算、间接成本预算（包括制造费用预算、行政管理费用预算、销售费用预算和财务费用预算）、经营损益预算、现金流量预算。通过建立预算模型，把销售预算等各分部的预算输入生产经营预算模型进行模拟，优化组合，选择最佳预算方案为执行方案。经营预算同样反映了公司的业务量、收入与支出一览表。向公司及各部门主管解释如何达到工作目标，预算项目和数量是否合理，明确各个部门每个工作责任者的工作标准是什么。