现金预算

1、确定现金收入

2、计划现金支出

3、编制现金预算表

例子

企业需要保留的现金余额为6,000元，不足数时需要向银行借款。假设银行借款的金额要求为1,000元的倍数。那么第二季度借款额为：

第三季度现金多余，可用于偿还借款。一般按“每期期初借入，每期期末归还”来预计利息，故本例借款期为6个月。假设利率为10，则应计利息为550元。即

利息=12,000 × 10% × 6 ÷ 12 = 600（元）

现金预算的意义及其在企业财务管理中的地位：

1、提高企业回避财务风险的能力

企业经常需要有足够的现金来支付职工工资，偿付应付账款与票据以及其他到期债务，不能及时偿付债务，称为“无偿债能力”。 无偿债能力的企业，可能被迫宣告破产。即使经营管理得很好的企业，在市场银根紧缩、自身搞基本建设、扩大销售活动或生产规模的时期，有时也会感到头寸短绌。因此，企业经营者必须小心翼翼的规划现金流量，使手头现金随时够用。

凯恩斯的货币需求理论指出，企业持有现金的动机主要有三个：第一，交易动机。这是营业性和资本性的目的所产生的一种日常业务需要。第二，预防动机。这是为了应付意外事件而做的现金准备。第三，投机动机。其真正含义是企业应持有足够的现金以抓住随时可能出现的盈利机会。作为生产经营单位，企业应确定最合理的现金持有量，即现金存量花费的代价最低，又能确保现金需求的持有量水平。如果现金持有量太大，会降低企业收益水平;如果现金持有量太小，又可能影响交易的正常进行以及意外的现金需要，产生中断交易的风险。这就要求财务人员下一番功夫，测定出本企业最合理的现金持有量。最合理的现金持有量能使企业的现金机会成本、管理成本和短缺成本三者的综合成本最低。其中，机会成本是指企业为了维持一定的现金存量而放弃了一些投资获利的机会;管理成本是指企业对置存的现金资产进行管理而需要支付的代价；短缺成本是指企业由于缺乏必要的现金资产，不能应付必要的业务开支，而使企业蒙受各种损失。企业可根据三种成本与现金持有量的关系，利用“现金持有量成本分析图”法找出三者综合成本最低点。企业在这个成本最低点时的现金持有量，即为企业最合理的现金持有量。现金预算通过对现金持有量的安排，可以使企业保持较高的盈利水平，同时保持一定的流动性，并根据企业对资金的运用水平决定负债的种类结构和期限结构，使企业在债务到期时不至于很被动。

在市场经济条件下，企业面临各种各样的风险，而其中对企业影响最大的则属财务风险。财务风险最主要的表现形式就是支付风险，这种风险是由企业未来现金流量的不确定性与债务到期日之间的矛盾引起的。许多企业正是没有处理好二者之间的关系，影响企业的正常生产经营活动，甚至于破产。

现金预算可以预测未来时期企业对到期债务的直接偿付能力，可以直接地揭示出企业现金短缺的时期，使财务管理部门能够在显露短缺时期来临之前安排筹资，从而避免了在债务到期时，因无法偿还而影响企业的信誉，为企业以后融资增加阻力；或企业被迫“拆东墙补西墙”，在高利率条件下举借新的债务。这些都在一定程度上增加了企业的财务风险。

2、促进了企业内部各部门间的合作与交流,减少了相互间的冲突与矛盾。

现金预算是以销售预算、生产预算、直接材料预算等各项经营预算为基础的，需要他们提供的数据，而销售预算是各项预算的基础。这就需要企业加强内部各部门之间的沟通交流，相互之间提出改进建议，明确了各部门的责任，便于他们之间的协调，避免由于责任不清楚造成相互推委的事件发生，调动了企业各部门的积极性，为企业搞好现金预算奠定基础。

3、提供企业绩效评价标准，便于考核、强化内部控制

现代市场是一个极其复杂的大系统，单个企业在这个大系统中仅仅是一个分子，企业要在复杂多变、激烈竞争的环境中求得生存和发展，必须强化和依赖于有效的经营管理。财务管理是企业经营管理的重要方面，处于整个管理的核心地位，而现金预算则是财务管理的重中之重。美国前证券管理委员会主席哈罗德·威廉斯曾说过：“如果让我在利润信息和现金流量信息之间作一个比较选择，那么，我选择现金流量”。特别在企业发展日趋成熟、企业组织规模增大、结构日趋复杂的大型企业管理中，由于现金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息。实践证明企业对现金流量的管理与控制已成为财务管理的关键。

销售预算

只要商品经济存在，任何企业都必须实行以销定产。因此，销售预算就成为编制全面预算的关键，是整个预算的起点，其他预算都以销售预算作为基础。

生产预算

生产预算是在销售预算的基础上编制出来的，其主要内容有销售量、期初和期末存货、生产量。由于存在许多不确定性，企业的生产和销售时间上和数量上不能完全一致。

直接材料预算

直接材料预算，是以生产预算为基础编制的，同时要考虑原材料存货水平。直接材料预算的主要内容有直接材料的单位产品用量、生产需用量、期初和期末存量等。

直接人工预算

直接人工顶算也是以生产预算为基础编制的，其主要内容有预计产量、单位产品工时、人工总工时、每小时人工成本和人工总成本。

制造费用预算

制造费用按其习性，可分为变动制造费用和固定制造费用。变动制造费用预算以生产预算为基础来编制，可根据预计生产量和预计的变动制造费用分配率来计算。

产品成本预算

产品成本预算，是生产预算、直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算的汇总。其主要内容是产品的单位成本和总成本。

销售及管理费用预算

销售费用预算，是为了实现销售预算所需支付的费用预算。它以销售预算为基础，要分析销售收人、销售利润和销售费用的关系，力求实现销售费用的最有效使用。

现金预算是有关预算的汇总，由现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用四个部分组成。

“现金收入”部分包括期初现金余额和预算期现金收入，现金收入的主要来源是销货收入。年初的“现金余额”是在编制预算时预计的；“销货现金收入”的数据来自销售预算；“可供使用现金”是期初现金余额与本期现金收入之和。

“现金支出”部分包括预算的各项现金支出。其中“直接材料”、“直接人工”、“制造费用”、“销售与管理费用”的数据，分别来自前述有关预算；“所得税’、“购置设备”、“股利分配”等现金支出的数据分别来自另行编制的专门预算。

“现金多余或不足”是现金收入合计与现金支出合计的差额。差额为正，说明收入大于支出，现金有多余，可用于偿还借款或用于短期投资；差额为负，说明支出大于收入，现金不足，需要向银行取得新的借款。

预计的现金收入主要是销售收入，还有一少部分的其他收入，所以预计现金收入的数额主要来自于销售预算。预计的现金支出主要指营运资金支出和其他现金支出。具体包括采购原材料、支付工资、支付管理费、营业费、财务费等其他费用以及企业支付的税金等。现金预算通过对企业的现金收入、支出情况的预计推算出企业预算期的现金结余情况。如果现金不足，则提前安排筹资，避免企业在需要资金时“饥不择食”；如果现金多余，则可以采取归还贷款或对有价证券进行投资，以增加收益。

资金管理在企业的日常运营管理中至关重要，而现金预算管理就是其中的重中之重，良好的现金预算管理可以提高企业应对风险的能力，尤其是以投融资为主要业务的公司。企业在经营的过程中会面对很多风险，这些风险主要体现在投融资的决策、资金运作的管理以及调度资金和内部控制上，现金的预算管理可以对资金实施集中管理，有效地对资金进行有力的控制，能够避免或减少经营过程中的风险。此外，良好的现金预算管理还可以提升企业的经济效益，特别是对于投融资企业，通过不断创新资金管理模式和投融资方式，可以降低资金占用和融资成本、提高资金使用效率、创造经济效益。

现金预算管理的内容主要有现金预算编制、现金预算监督执行、事中控制与现金预算的调整、针对现金预算执行情况的分析和考核等,则现金预算编制已成为现金预算管理的起点。所谓企业现金预算管理体系,主要是指企业在科学经营预测和决策的基础上,根据企业的战略目标,以取得经营利润为奋斗目标,以现金或者现金等价物作为中心,依据收付实现制的核算原则,依据经营活动、投资活动与筹资活动,分别从现金流入与现金流出等不同方面,为实现将来一定时期内的企业经营目标需要投入的资源与产出的效果、预期财务经营状况、成果、现金流量等开展计划及规划运行,从而确保企业的经营目标得以实现的管理体制。

企业现金预算管理体系主要有以下特点:一是提出了预算管理一定要以现金流量作为基础,并将现金和现金等价物作为预算管理的中心环节,以提升现金在预算管理中的重要地位。二是这一体系将利润定位为主要目标,以现金流量为基础,在企业的采购、生产、销售等各个环节中,都紧紧围绕现金流入和现金流出,严格控制现金的日常收支,进而解决企业因为忽视现金流量而出现的资金周转不灵,难以偿还到期债务等财务危机,从而为企业的可持续发展提供有力保障。三是运用这一体系,能够使企业经营者从长远和全局的角度来规划企业今后的经营行为,防止由于受短期行为和局部利益的驱使而造成的企业预算管理未能达到预期效果情况的出现。2100433B

1.有利于提高企业规避财务风险的能力。

企业应当备有足够的现金来支付本企业职工的工资、偿付应付的账款、票据及其他到期的债务。无法及时偿付债务的,就可称为无偿债能力。无偿债能力的企业有可能被迫宣告破产,即便是经营管理得很好的企业,在出现市场银根紧缩、本企业开展基本建设、扩大本企业销售活动或生产规模时期,有时也会觉得捉襟见肘。所以,企业经营者一定要小心翼翼地规划现金流量,让手上的现金能够随时够用。

经济学家凯恩斯的货币需求理论明确指出,企业持有现金的动机主要有三项:其一是交易动机。这是营业性与资本性目的所产生的一种日常性业务需要。其二是预防动机。这是为应付意外事件而进行的现金准备。其三是投机动机。这一动机的真正含义是企业应当持有足够的现金,从而抓住随时有可能出现的盈利性机会。作为生产经营性单位,企业一定要应明确最为合理的现金持有量,也就是确保现金存量花费的代价最低,但是又能确保现金需求的一定持有量水平。一旦现金的持有量过大,就会降低企业的收益水平。但是如果现金的持有量太小,就又有可能影响到交易的正常进行及意外现金的需要,从而产生中断交易的财务风险。这就需要财务人员下一番苦功,测定出本企业最为合理的现金持有量。最合理的现金持有量,能够实现企业的现金机会成本、管理成本与短缺成本三者综合成本的最低化。其中,机会成本主要是指企业为维持相当的现金存量而放弃一部分投资获利的机会,管理成本是指企业对置存现金资产实施管理而必须支付的代价,短缺成本则是指企业因为缺乏必须的现金资产,无法应付必要的业务开支,而导致企业遭受各种损失。企业应当根据三种成本和现金持有量之间的关系,运用现金持有量成本分析图来找出三者综合成本的最低点。企业在这一成本最低点时的现金持有量就是企业最为合理的现金持有量。

现金预算主要是通过对现金持有量的安排,从而使企业保持比较高的盈利水平,同时保持相当的流动性,并依据企业对资金的运用水平,以决定负债的种类结构与期限结构,让企业在债务到期时,不致于过于被动。现金预算能够预测未来企业对于到期债务的直接偿付能力,能够直接地揭示企业出现现金短缺的时期,让企业财务管理部门能够在资金短缺时期来临之前就安排好筹资,以避免在债务到期时出现无法偿还的情况,以影响到企业信誉,为企业今后的融资增加阻力。这些都在相当程度上增大了企业的财务风险。

2.有利于加强企业内部各部门之间的合作与交流。

企业现金预算是以销售预算、生产预算及直接材料预算等多项经营预算作为基础的,这就需要财务部门提供的数据,而销售预算则是各种预算的基础。这就需要企业强化内部各部门之间的沟通与交流,相互之间提出改进的建议,并明确各部门的责任所在,以便于他们之间开展协调,避免因为责任不清楚而造成相互推托事件的发生,从而调动企业内部各部门的积极性与主动性,为企业加强现金预算奠定基础。

3.有利于明确企业绩效评价的标准。

由于现代市场是一个十分复杂的大系统,每一家企业在这一大系统中仅仅是其中的一个分子,企业要想在复杂多变,并且激烈竞争的环境中求得生存与发展,就必须强化与依赖有效的经营管理。财务管理作为企业经营管理的一个重要方面,在整个管理中处于核心地位,而现金预算则是财务管理当中的重中之重。尤其是在企业发展日趋成熟,企业组织的规模不断增大,结构逐渐趋于复杂的企业管理之中,因为现金流量和企业的生存、发展与壮大密切相关,因而企业越来越关注有关现金管理信息。实践已经证明,企业对于现金的管理和控制已成为企业财务管理的关键环节。