泰尔重工

发行2600万股,发行价22.50元,发行市盈率44.12倍(摊薄);主承销商:华泰证券股份有限公司

(上网发行2080万股,申购代码:002347,申购上限:2万股,发行日期:2010-01-18,中签率公告日:2010-01-20,申购资金解冻日:2010-01-21,中签率0.25451546%)中签号码

上市日期 2010-01-28

近3年财务数据

2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31

每股收益 0.8044 0.5751 1.3752

每股收益(扣除) 0.6781 0.4871 1.3537

每股净资产 2.03 1.33 3.51

净资产收益率 39.57% 43.29% 39.21%

主营收入 2.55亿 1.78亿 1.08亿

每股现金流 -0.37 0.33 0.14

每股经营性现金流 0.71 0.12 1.91

董事会经营分析

公司营业收入主要来源于主营业务，表明公司主营业务十分突出；2007 年、2008年公司主营业务收入比上年增幅分别达64.44%和43.24%，保持了较快的增长势头。

其他业务收入主要为土地租金收入。2005 年公司将位于马鞍山经济技术开发区的三十亩土地出租给马鞍山统力回转支承有限公司并签订了《租赁合同》，约定租期9 年，其中2005-2008 年公司每年向承租方收取租金20 万元。2007 年11 月，双方就土地租用问题签订了《补充协议》，本公司收回其中十五亩土地，租金从2008 年开始按《补充协议》执行。

主营业务收入按产品构成分析

公司2007 年、2008 年主营业务收入及各主要产品收入均比上年增加，销售势头良好，主要原因是：

（1）随着我国国民经济步入持续、快速、健康发展轨道，国内市场对钢铁产品的需求快速增加，引发了钢铁投资和产量的迅速增长，热轧板（带）、中宽厚板、冷轧板等项目不断增加，由此带动了作为钢材轧制生产线核心传动部件和配件的联轴器市场需求量增加。公司因此销售订单快速增加，产品无法满足市场需求，销售额大幅增长。行业需求持续扩大是公司收入增长的外在因素。

（2）公司目前主要生产销售十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器、剪刃等产品，产品结构比较齐全，能够满足客户的不同需求。报告期，公司加大了投入力度，新增了数控机床等先进设备，各主要产品的生产能力都得到提高，如十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器、剪刃2008 年产能较2006 年分别增长80%、237%和41%，实现了企业生产规模的扩张。

（3）根据市场变化，公司及时调整产品结构，向大型化、重型化方向发展，开发、生产出多种适销对路的产品。市场需求量大、附加值高的超重载型万向轴、大型万向轴、板材轧机联轴器、大型联轴器4 种产品的产量2008 年分别为3,037.66 吨、399.32

吨、629.66 吨和978.63 吨，2008 年较2006 年分别增长5.91 倍、2.27 倍、3.94 倍和2.10 倍，销售额分别增长5.16 倍、0.83 倍、3.89倍和2.03 倍，上述4 种产品在公司销售收入中的占比由2006 年的38.22%上升至2008 年的73.16%，公司主导产品产销规模的迅速扩大是主营业务收入增长的直接原因。

本公司采取向设计院、主机厂、钢铁企业同时渗透的立体销售模式，在销售布局上以国内大型钢铁企业为点，在临近大型钢铁企业的区域成立了办事处。从销售占比变动趋势分析，报告期内各区域变化较大，主要是与公司产品的性质和生产特点有关，公司产品作为下游钢铁行业机器设备的传动部件，受下游钢铁行业机器设备投资规模及部件更新速度的影响，各年同一销售区域的需求会存在差异。另一方面，公司部分大型、超重型产品的生产周期较长，使各年同一区域交付的产品品种、数量存在差异。

从销售增长情况分析，报告期内，东北、华北、华东等地区销售增长较快，这与该区域内的市场需求旺盛及公司的持续市场开发、加大项目跟踪和售前、售中、售后服务力度密不可分。

报告期内，公司营业利润在利润总额构成中一直占据主导地位，且增长迅速，近三年营业利润平均复合增长率为133.27%，对公司利润贡献度较大。由于公司营业收入主要来自主营业务，相应的营业利润也主要依赖主营业务利润，表明公司的利润来源有着牢固的主营业务基础。报告期内，公司营业利润在利润总额构成中一直占据主导地位，且增长迅速，近三年营业利润平均复合增长率为133.27%，对公司利润贡献度较大。由于公司营业收入主要来自主营业务，相应的营业利润也主要依赖主营业务利润，表明公司的利润来源有着牢固的主营业务基础。

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

安徽泰尔重工股份有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监督管理委员会证监许可［2010］19号文核准，向社会公开发行人民币普通股（Ａ股）2600万股，发行价格为每股人民币22.5元，募集资金总额为人民币585，000，000.00元，扣除各项发行费用人民币25，117，500.00元后，实际募集资金净额为人民币559，882，500.00元。以上募集资金已由江苏天衡会计师事务所有限公司于2010年1月21日出具的天衡验字（2010）006号《验资报告》验证确认。

公司本次募集资金将投入高性能联轴器及精密剪刃生产线数控化扩建改造项目。为加速公司的业务发展，促进项目的启动速度，公司以自筹资金累计2，449．98万元预先投入了该项目，该部分自筹资金的投入情况已经在公司首次发行申请上市文件中进行了披露。

根据深圳证券交易所《中小企业板上市公司募集资金管理细则》的有关规定，公司已于2010年2月23日通过本次募集资金将上述预投资金进行了置换。

特此公告

安徽泰尔重工股份有限公司董事会

二0一0年二月二十五日

泰尔重工是一家专业设计、制造、销售动力传动机械的生产企业，主要从事十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器、剪刃等三大系列产品的生产经营。

泰尔重工经过多年的经营积累，形成了以数控立式车床、数控镗铣床、专用端面齿铣床、专用十字轴磨床、微机控制渗碳炉、自动焊接中心为核心设备的万向轴产品生产线；以数控滚齿机、大型数控插齿机、数控成型磨齿机、离子氮化炉为核心设备的齿轮联轴器产品生产线；以数控龙门铣床、强力成型数控磨床、高温井式炉为核心设备的剪刃产品生产线。

公司还拥有理化检验、力学性能、显微硬度计、无损探伤等高端检测设备，从而具备了2.5m-5m中厚板轧机超重载万向轴、1250-2250热连轧初轧超重载型万向轴、精轧鼓形齿接轴、主电机联轴器、850-2300冷连轧轧机万向轴和各类冷、热剪刃的开发和制造能力，公司的产品曾经填补了国内空白，并出口至美国、西班牙、法国、新西兰、马来西亚、俄罗斯、土耳其等。在本行业中细分行业产量、销量均居全国第一。

泰尔重工是高新技术企业，火炬计划项目实施单位，公司技术中心是安徽省省级技术中心，公司已获三项国家实用新型专利，两项发明专利，另有三项发明专利申请正在受理中。

回顾泰尔重工的发展历史，可以说泰尔重工后来居上，在国内同行业中脱颖而出成为佼佼者。但是与国际一流同行相比，泰尔重工还有差距。这种差距包含很多方面，公司董事长邰正彪认为，其中最大的差距是管理的差距。他说，也许很多人认为最大的差距应该是在技术上的，但是只有好的管理才能促进技术创新。这也是为什么邰正彪如此看重信息化建设和管理提升的根源所在。