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抵押行指专营不动产抵押借贷的独立资产管理机构，由五色土抵押贷款公司，孙敦浩于2001年首创。是一家以贷款为性质的公司。

孙敦浩谈：抵押行

起源：五色土抵押行（孙敦浩）

抵押行（英文:MortgageCompany）指专营不动产抵押借贷的独立资产管理机构，由五色土抵押贷款公司[1] 孙敦浩于2001年首创。

法律与术语解释

孙敦浩：根据《物权法》第一百七十九条

为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。

合并抵押率：以房地产抵押担保获得的所有贷款金额之和占该房地产价值的比例。

孙敦浩谈：抵押行特点

抵押行的贷款利率高于银行基准贷款利率，年利率一般在8%-12%之间；一般1-7天可以完成审核、签订合同和资金交付。目前的行业标杆：五色土创设五成合并抵押率标准，有效对抗房价下跌的风险。借贷期限较为灵活，一般在一个月至5年之间。抵押行主要负责风险审核、抵押操作、监督资金交付、贷后管理、提前还款、再融资以及协助处理不良资产。

与相似行业的区别

孙敦浩认为抵押行和典当行 的区别：

抵押行作为独立的资产管理人，不放贷也不吸收资金；抵押行专营房地产抵押业务。典当行（英文：Pawnshop）则是通过股东入股的方式募集资金，然后直接放贷；典当行专营质押业务，实际占有质押物。

抵押行和银行 的区别：

银行主要从事存款、贷款、结算及其他业务。抵押行专营房地产抵押借贷中间业务。

抵押行和小额贷款公司 的区别：

小额贷款公司以股东入股、杠杆融资的方式募集资金，而后直接发放贷款，以信用贷款为主、抵押贷款为辅。抵押行不放贷、不融资，只负责管理运营房地产抵押资产。

孙敦浩谈抵押行操作流程

首先，借款人需要向专业的抵押行申请贷款，通过审核的借款人与放贷人签署抵押借贷合同等相关文件，同时借款人将名下的房地产抵押登记在放贷人名下。然后，放贷人将资金交付给借款人，借款人依照约定时间还本付息。借款如果发生逾期，抵押行会负责该笔抵押贷款的再融资或直接协助放贷人以司法途径实现抵押权。

抵押行风险

抵押行的风险实质就是“信”、“用”的风险。

“信”指抵押行应该是独立的资产管理人，五色土设定独立资产管理人的标准??处事稳健、富有责任、绝不冒险，五色土只吸引相同素质的人。

“用”是指抵押行识别和对冲风险的能力。五色土设定的风险识别标准??三级风险定价体系；五色土设定的风险对冲标准??对冲资产不低于借贷交易余额的10%。

放贷人风险

房地产价格大幅下跌，抵押率飙升，可能资不抵债；

自然灾害或施工等造成房屋损坏，使得房产降价，可能资不抵债；

法院怠于强制执行，可能短期内无法收回资金。

孙敦浩先生自2003年创立五色土品牌以来，五色土安全运营近10年，五色土孙敦浩时刻告诫自己，要坚持自己的信念一百年不动摇，“处事稳健，富有责任，绝不冒险，五色土只吸引相同素质的人。