生益科技

要点一:所属板块 股权激励板块，腾安价值板块，中证500板块，上证380板块，沪股通板块，证金持股板块，广东板块，电子元件板块，融资融券板块。

要点二:经营范围 设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板、陶瓷电子元件、液晶产品、电子级玻璃布、环氧树脂、铜箔、电子用挠性材料、显示材料、封装材料、绝缘材料，自有房屋出租。从事非配额许可证管理、非专营商品的收购出口业务。提供产品服务、技术服务、咨询服务、加工服务和佣金代理(拍卖除外)。作为我国覆铜板行业的龙头企业，凭借雄厚的技术力量和产品的高技术含量，占据了相当大的市场份额，随着覆铜板行业景气度的提升，作为行业的龙头，公司的研发能力在国内是最强的，盈利能力也领先于行业。

要点三:主营龙头优势 公司作为我国最大覆铜板生产企业，技术力量雄厚，产值，出口创汇和利税方面均为中国覆铜板工业之首。公司具有7大系列34个品种的多种产品，2009年产能规模为年产各类覆铜箔板规模居国内第一，全球第四，2010年营业额突破50亿元达到了历史最高水平。覆铜板是印制线路板电路承载基础，而印制线路板是绝大多数电子产品不可缺少主要部件。全球PCB(印刷电路板)产业稳步增长及向中国等亚太区域转移是行业利好。

要点四:定向增发-扩大产能 2011年5月，公司以9.24元/股定向增发13761万股完成，募资总额12.71亿元，净额12.38亿元，其中，投资2.8亿元于松山湖第一工厂(第四期)软性光电材料产研中心项目，建成达产后，预计年产36万平方米无胶双面挠性覆铜板，36万平方米无胶单面挠性覆铜板和480万平方米涂布有胶软性材料(有胶双面挠性覆铜板及覆盖膜)，预计达产年可实现销售收入4.53亿元，净利润7041万元，内部收益率(税后)29.1%，截止2011年5月17日已投入12132万元，7.08亿元于高性能刚性覆铜板和粘结片技术改造项目(松山湖第一工厂第五期)，建成达产后，预计年产高性能覆铜板(刚性覆铜板)1152万平方米及粘结片1728万米，预计达产年可实现销售收入11.29亿元，净利润1.77亿元，内部收益率(税后)20.3%，截止2011年5月17日已投入34417万元，2.5亿元与LED用高导热覆铜板项目(松山湖第一工厂第六期)，建成达产后，预计年产高导热铝基覆铜板240万平方米，预计达产年可实现销售收入9.6亿元，净利润9004万元，内部收益率(税后)29.5%。其中，公司第一，二大股东均认购866万股，36个月限售。

要点五:挠性板项目正式商业化 挠性板开发项目历经数年的研究，开发，在2008年基本定型进入商业开发，并拥有了几个基本的产品型号和几项基本的技术，并已拥有了一批固定的，基本的客户，逐步拥有了独自的市场。2009年项目小组于半年左右完成了原定的全年目标，基本已完成"研发"阶段，已正式进入商业化经营。

要点六:签订《关于SYE、DMC股权交易事项基本意向书》 2013年2月，公司与迅达科技中国有限公司在东莞市签订《关于SYE、DMC股权交易事项基本意向书》。在东莞生益电子有限公司总价格为10亿元人民币的情况下，公司筹划收购迅达科技持有生益电子70.02%的股权。在东莞美维电路有限公司总价格为9亿元人民币的情况下，公司筹划向迅达科技出售公司持有东莞美维20%的股权。生益电子成立于1985年8月2日，注册资本为8,942万美元。经营范围为生产和销售新型电子元器件(新型机电元件;多层印刷电路板)，从事非配额许可证、非专营商品的收购及出口业务等。东莞美维成立于2001年12月24日，注册资本为7,800万美元。经营范围为生产和销售新型电子元器件(新型机电元件:多层印刷电路板，高密度互连积层板;多层、高密度印刷电路板)。此次交易标的公司为公司的非控股企业，有利于公司资产整合。

要点七:太阳能题材 控股72.73%的连云港东海硅微粉公司主要生产硅微粉，主要用于封装IC，太阳能光电转换器以及太阳能电池，是太阳能产业上游最关键原材料之一。2010年生产各种规格硅微粉33208.22吨，比上年同期增长31.99%，销售各种规格硅微粉30138.88吨，比上年同期增长33.35%，营业收入为8552.18万元，比上年增长70.95%，净利润1208万元。

要点八:收购生益电子股权 2013年3月，公司拟采取协议转让方式向迅达科技中国有限公司收购其所持东莞生益电子有限公司70.2%的股权，收购价格为70,200万元人民币。生益电子成立于1985年8月2日，注册资本为8,942万美元。经营范围为生产和销售新型电子元器件(新型机电元件;多层印刷电路板)，从事非配额许可证、非专营商品的收购及出口业务。道路普通货运(凭许可证经营)。截至2012年8月31日，资产总额为145,611.18万元人民币，负债总额为18,621.6万元人民币，股东权益为126,989.58万元人民币，2012年1-8月营业收入为66,140.56万元人民币，利润总额为-5,116.87万元人民币，净利润为-4,438.29万元人民币。此次交易有利于公司资产整合。

要点九:投资建设松山湖第四，五期 09年9月，公司总投资37000万元建设松山湖第四期(即松山湖FCCL项目第一期)，项目建设期计划为一年半，投产后第一年达到生产能力的50%，第二年达到生产能力的80%，第三年达产100%，正常年销售收入约为45323万元，年平均利润总额为4575万元。总投资137867万元建设松山湖第五期，项目建设期计划为一年，投产后第一年达到生产能力的80%，第二年达到生产能力的100%。产能达到100%时的销售收入估算总额为102140万元/年，年平均利润总额为11098万元。2010年年报披露，四期已投入4467万，五期已投入11772万元，均处于设备安装阶段。

要点十:技术创新 公司34个产品中，仅1种为国外引进技术产品，其余33种都是自主研发产品，其中大部分产品都填补了国内空白，成为进口替代产品。06年1月，公司顺利通过"国家级企业研究开发中心"的认定，成为东莞市首家国家级企业研究开发中心。07年9月，公司投资2.38亿成立生益科技工程技术中心，项目选址在东莞的松山湖工业园，工程技术中心的建设，将使公司拥有国内首家达到国际同行先进水平的"国家级工程中心"，集新品量产化研究与精品生产两大功能于一身。公司的博士后工作站已获得批准，UL申请的相关技术工作扎实展开，在诸备的新产品的技术研发方面不断获得突破，公司的技术工作在2010年获得了很大的进步，以公司为组长起草的两项标准已获国际电工委员会接纳为国际标准，为国内电子基材标准国际化首创。

要点十一:股权激励 2013年5月，公司以4.41元的行权价格向中高层管理人员及核心骨干员工共295人授予总数为4980万份股票期权，占总股本的3.5% ，行权条件:2013-2015年相对于2012年的净利润增长率分别不低于15%、32%、52%;2013-2015 年度扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别不低于9.5%、10%、10.5%。条件满足可在解锁期12个月后的三年内分别以20%、40%、40%的比例行权。

要点十二:投建高性能覆铜板项目 2014年6月，公司控股子公司苏州生益与江苏省常熟高新技术产业开发区管委会近日在江苏省常熟高新技术开发区就高性能覆铜板项目框架协议进行签约仪式。根据协议，苏州生益拟在江苏省常熟高新技术产业开发区购买140亩土地建设高性能覆铜板项目，项目总投资额约15亿元人民币(其中固定资产投资10.2亿元，流动资金约4.8亿元)，预计可年产1575万平方米高性能覆铜板，3000万米商品粘结片，年销售额约20亿元。