齐翔腾达[002408]

要点一:所属板块 化工行业板块，深成500板块，预亏预减板块，中证500板块，证金持股板块，山东板块，社保重仓板块，融资融券板块。

要点二:经营范围 前置许可经营项目:工业叔丁醇、仲丁醚、甲基叔丁基醚、仲丁醇、甲乙酮、甲醇、三异丁基铝、异丁烯、叔丁醇、液化石油气、氢气、重质物、无水叔丁醇、醚后碳四、丁烯、丁烷、混合丁烷、丁二烯、顺丁烯二酸酐、三(壬基代苯基)亚磷酸酯、苯乙烯化苯酚、二腈二胺甲醛缩合物、歧化松香、歧化松香酸钾皂、复合防老剂(p-36)、二甲基二硫代氨基甲酸钠(SDD-05)、盐酸、回收碳四、液化回收碳四燃料气、回收重组分、松香重组分;收集、贮存、利用HW11、HW13(精(蒸)馏残渣、有机树脂类废物);货物进出口业务(法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目要取得许可经营后经营);一般经营项目:合成橡胶生产销售;包装物销售;生产销售脂肪酸钠皂、聚环氧氯丙烷二甲胺(PED-50);劳动服务;销售回收渣油，生产、销售羧基丁苯胶乳、丁苯胶乳、地毯胶乳;外供新鲜水(工业用)、蒸汽、氮气、氧气、工业风(仪表风、杂风)、工业污水处理;代收电费;购销钢材、建材、机电设备及配件、办公用品、劳保护品销售;机电仪维修。

要点三:8.76亿收购齐鲁科力99%股权 2015年3月24日发布资产收购预案，公司拟以发行股份及支付现金的方式收购齐鲁科力99%股权，并非公开发行股份募集配套资金。公司表示，收购完成后将涉足石油和化工催化剂领域，进一步优化产品结构，拓展延伸公司在化工领域业务覆盖面和渗透力度。根据方案，齐鲁科力99%股权交易价格为87615万元，其中公司支付现金对价43365万元，并拟以16.82元/股合计非公开发行2630.79万股。同时，公司拟向其他不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过2.19亿元，全部用于支付本次交易的现金对价，发行价格不低于15.14元/股。据介绍，齐鲁科力的主营业务为石油炼制、石油化工、煤化工行业催化剂的研制、生产、销售，产品包括耐硫变换催化剂、制氢催化剂、硫磺回收催化剂、加氢催化剂四大类。交易对方承诺，齐鲁科力2015-17年扣非净利润不低于7500万元、8700万元和9850万元。

要点四:甲乙酮龙头 公司专注于对石油加工副产品碳四进行深加工以转化成高附加值精细化工产品业务，产品包括甲乙酮，MTBE，异丁烯，叔丁醇等，其中甲乙酮为公司主导产品，广泛应用于涂料，胶粘剂等众多领域，公司2010年共生产甲乙酮类产品13.31万吨，比09年增加10.59%，国内行业排名第一，世界产能排名第五。公司生产的甲乙酮产品纯度一直保持在99.9%以上，与国际知名公司的产品质量相当。

要点五:扩大甲乙酮产能 公司分别以募集资金4.98亿元投资8万吨/年甲乙酮项目，甲乙酮未来最大产能利用率将能达到150%，年产量可提升至15万吨，跻身世界级甲乙酮生产企业之列。达产后，预计年增加销售收入21.05亿元，税后利润1.50亿元。以9870万元投资基层营销网络建设项目，将为公司节省物流等成本1875万元。(公司以银行借款和自有资金先行建设8万吨/年甲乙酮项目，并于08年8月开车试运行，2010年年度实现效益17287.5万元，2010年11月停建年产15万吨溶剂油项目，该项目募资0.75亿元投入年产4万吨甲乙酮改扩建项目，不足部分使用超募资金1.24亿元)

要点六:定向增发 2012年9月，公司拟以不低于14元/股的价格向不超过10名特定对象发行不超过12,000万股股票，募集资金总额不超过200,000万元。扣除发行费用后，募集资金净额全部用于"年产15万吨环保新材料(PBS)工程"投资项目。该项目总投资391,001.43万元，总建设期2.5年，分两阶段建设，其中第一阶段建设期1年，建成后可先对外销售中间产品，年均可贡献税后利润约19,709.23万元;第二阶段建设期1.5年，整个项目建设完毕并达产后，年均将为公司贡献税后利润约137,161.37万元，项目经济效益良好。此次定向增发募集资金投资项目的实施可以进一步深化对碳四的工业加工，丰富公司的产品线，提高公司的盈利能力和抗风险能力，并通过促进可持续发展创造良好的社会效益。

要点七:7万吨丁二烯项目 2010年11月使用超募资金2.93亿元建设年产7万吨丁二烯项目，项目建设期一年，建成后新增年销售收入90，280万元，年税后利润6，839万元，投资回收期4.55年(含建设期1年)，投资利润率28%，具有良好的盈利能力。

要点八:5万吨稀土顺丁橡胶项目 公司使用超募资金14280万元(占合资公司注册资本的51%)与哈尔滨博实自动化股份有限公司共同出资设立控股子公司公司建设年产5万吨稀土顺丁橡胶项目。中国是轮胎生产大国，因此建设一套5万吨/年稀土顺丁橡胶装置，不但可以填补国内空白，打破国外技术垄断，而且可以推动国内橡胶和轮胎两大产业升级，赶上世界发展趋势。项目总投资约为61498万元，项目建设周期约为2年，建成后可年产5万吨稀土顺丁橡胶，预计可实现年营业收入101441万元，净利润6，968万元，项目投资回收期7.54年。

要点九:年产10万吨顺丁烯二酸酐项目 2012年12月，公司拟投资建设年产10万吨顺丁烯二酸酐项目，项目总投资约57,285万元人民币，建设周期约为1年。项目完全达产后，年产顺酐10万吨，按照顺酐近三年的均价测算，预计可增加年销售收入118,000万元人民币，扣除每年成本及税费102,838万元人民币，年均税前利润15,162万元人民币。该项目的实施是公司进一步延伸公司碳四产业链的重要一环，为公司混合丁烷的合理利用奠定了基础，有利于提高经济效益和未来的可持续发展。

要点十:灵活调整产品结构 公司采用联合装臵生产甲乙酮，MTBE，异丁烯及叔丁醇，最大限度地将碳四原料中的异丁烯，丁烯组分转化成高附加值的精细化工产品。公司可根据市场情况灵活调整公司产品结构，具体表现在公司可根据MTBE与叔丁醇市场价格的变化以及各自的盈利能力水平，灵活确定相应的产品产量，可参照异丁烯的盈利能力综合权衡，确定MTBE的外销量与作为生产异丁烯原料的具体比例，以实现总体盈利最大化。

要点十一:原料保障 公司产品主要原料均为碳四，是石油加工的副产品，其价格波动对公司影响较大，国内炼油企业一般对副产品碳四不作进一步深加工，而作为独立产品液化石油气直接对外进行销售。中国石化齐鲁分公司每年可提供20万吨以上适合作为甲乙酮生产的碳四原料，中国石化青岛炼化每年可提供60万吨以上适合作为甲乙酮生产的碳四原料。根据双方签订的长期战略合作协议，原料碳四直接通过管道输送，供应稳定可靠，并节约了运输成本。

要点十二:技术革新 公司先后对甲乙酮装置共进行120余项技术革新与改造，通过对分离系统的多项改造和优化，减少了甲乙酮副产品的数量，此外，公司还与其他科研单位联合开发了副产氢气精制技术，并成功实现了工业化，将原来直接排放的氢气回收利用。对叔丁醇装臵共进行了20余项技术革新与改造，基本达到了污水零排放。

要点十三:股东增持 2013年7月，公司实际控制人、董事长车成聚先生于9日通过深圳证券交易所证券交易系统以10.96元/股的价格增持了公司40000股股票。并计划在2013年6月26日至2013年9月30日期间内累计增持不超过3,000,000股(含首次增持股份在内)，且不低于100,000股。

要点十四:股东回报规划 2012年8月，公司制定未来三年(2012-2014)股东回报规划。未来三年内，公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合方式分配利润。根据有关法律法规及《公司章程》的规定，在公司盈利且现金流能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，公司优先选择现金分配方式。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，且连续三年内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。具体分配比例由公司董事会根据公司经营状况和发展要求拟定，并由股东大会审议决定。公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况做出中期现金分红的提议。公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在满足最低现金分红比例和公司股本规模合理的前提下，采用股票股利方式进行利润分配。

要点十五:自愿锁定股份 公司控股股东淄博齐翔石油化工集团，实际控制人车成聚及其女婿郑立辉承诺，自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。股东鑫方家投资，旭光兆宇科技，山东富丰化工，深圳联汇和盛投资，青岛理想科技承诺，自公司股票上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理其所持公司股份，也不由公司回购该部分股份。

要点十六:政府补贴 2013年7月，临淄区人民政府同意给予公司政策性资金扶持，由区财政拨付该扶持资金3646万元。该笔政策扶持资金收入将计入公司2013年当期营业外收入，此次政策扶持资金收入占2012年度经审计的归属于上市公司净利润的11.50%，将对公司2013年度业绩产生一定的积极影响。