期权定价实验教程

现代经济社会中，不确定性日益增加，因此各种市场参与主体都有强烈的规避风险的需求，衍生金融工具正是在这样的大背景下产生的，由此可见，衍生金融工具是人类经济社会中的一大创新。期权定价就是最重要也是最具代表性的内容。

第1章二叉树期权定价的数值实验

1.1理论基础

1.2基于Excel的二叉树期权定价的数值实验

1.3基于MATLAB的二叉树期权定价的数值实验

1.4基于C 与ExcelAddin的二叉树期权定价的数值实验

第2章连续时间BSM模型期权定价的数值实验

2.1理论基础

2.2基于Excel的希腊字母的数值实验

2.3基于MATLAB的希腊字母的数值实验

2.4基于C 与ExcelAddin的希腊字母的数值实验

第3章隐含波动率和波动率微笑的数值实验

3.1理论基础

3.2基于Excel的波动率微笑与隐含波动率数值实验

3.3基于MATLAB的波动率微笑与隐含波动率数值实验

3.4基于C 与ExcelAddin的隐含波动率数值实验

第4章蒙特卡罗方法期权定价数值实验

4.1理论基础

4.2基于Excel的数值实验——标准蒙特卡罗及对偶变量方法

4.3基于MATLAB的数值实验——标准蒙特卡罗、对偶变量及准蒙特卡罗

方法

4.4基于MATLAB的数值实验——最小二乘蒙特卡罗方法

4.5基于C 与ExcelAddin的数值实验——蒙特卡罗方法

第5章蒙特卡罗方法期权定价数值实验——提高篇

5.1基于MATLAB的数值实验——运用控制变量与准蒙特卡罗方法

计算算术平均亚式期权

5.2基于C 与ExcelAddin的数值实验——运用蒙特卡罗方法

计算自动赎回票据价格

第6章有限差分方法期权定价数值实验

6.1理论基础

6.2基于Excel的数值实验——显性差分方法

6.3基于MATLAB的数值实验——有限差分方法

6.4基于C 与ExcelAddin的数值实验——有限差分方法

第7章随机波动率与局部波动率模型期权定价数值实验

7.1理论基础

7.2基于C 与ExcelAddin的数值实验——随机波动率

7.3基于C 与ExcelAddin的数值实验——局部波动率

第8章期权定价数值实验——期权计算软件的界面设计

8.1基于Excel的数值实验——期权计算器

8.2基于MATLAB的数值实验——依托GUI设计期权价格计算器

参考文献

附录

期权定价实验教程

作者：宋斌

定价：35元

印次：1-1

ISBN：9787302357063

出版日期：2014.04.01

印刷日期：2014.04.10

《Excel与期权定价》是南开大学金融学系本科生与硕士生课程“金融工程学”配套的实验教材，也是我们南开金融十几本实验课程教材体系中的一本。作为金融工程专业的主干核心课程，最初我们是在“金融工程学”课程里开始挖掘可以帮助学生通过实际动手计算来加深其对理论了解的实验单元，这些实验单元后来就慢慢形成了金融工程学专业的一门专门实验课程——实验金融学.随着“实验金融学”这一实验课的开设，越来越多的金融实验被发掘出来，慢慢开始出现实验单元超出课时设置的情况。于是，我们打算在细分金融实验的基础上，将期权定价一部分单独拿出来作为一门课程，并辅之以实验环节。这些实验单元专注于期权定价以及期权组合利损分析的相关内容，虽然与“金融工程学实验课”的内容是密切相关的，但又不重复。我们还有一门名为“金融衍生产品定价”的实验课程，在那里学生们可以接触到除期权之外更多的金融衍生产品的定价过程。

第一章 期权的B-S定价法

第一节 期权的&S定价法模拟

一、期权定价的B-S公式

二、期权B-S公式的图形模拟

三、卖权的图形模拟

第二节 期权的利损曲线

第三节 期权的利损值与元风险利率的关系

第四节 期权的利损值与标的股票价格波动率的关系

第二章 期权的敏感性参数

第一节 Alpha与Delta

一、Alpha

二、Delta

第二节 Gamma与Vega

一、Gamma

二、Vega

第三节 Theta与Rho

一、Theta

二、Rho

第四节 Volga与Vanna

一、Volga

二、Vanna

第五节 波动率微笑与敏感性参数组合

一、波动率微笑

二、敏感性参数的中性组合

第三章 期权的二叉树定价法

第一节 二叉树风险证券定价法

第二节 二叉树欧式期权定价法

一、单期欧式期权定价

二、多期欧式期权定价

三、欧式期权的收益函数定价法

第三节 二叉树美式期权定价法

第四节 二叉树期权定价的霍尔参数法

一、霍尔二叉树期权定价法的特点

二、霍尔二叉树期权定价法的例子

三、最小二叉熵方法修正霍尔参数法

第四章 二重期权组合的利损分析

第一节 分跨期权组合的利损分析

一、分跨期权多头的利损分析

二、利用Excel作图

三、计算盈亏平衡点

四、如何合理有效地运用分跨期权组合

第二节 宽跨期权组合的利损分析

一、宽跨期权组合利损计算分析

二、利用Excel作出宽跨期权组合的利损曲线

三、计算盈亏平衡点

第三节 垂直差价期权组合的利损分析

一、垂直差价组合的利损分析

二、利用Excel作出垂直差价期权组合的利损曲线

三、计算盈亏平衡点

第四节 水平差价期权组合的利损分析

一、基于Excel对水平差价期权多头的利损分析

二、利用Excel作图

三、计算盈亏平衡点

第五节 对角差价期权组合的利损分析

一、基于Excel对对角差价期权多头的利损分析

二、利用Excel作图

三、计算盈亏平衡点

第五章 三重期权组合的利损分析

第一节 背景知识

一、叠做差价期权组合的利损分析

二、逆叠做差价期权组合的利损分析

三、比率回廊式期权套利组合的利损分析

四、逆比率回廊式期权组合的利损分析

第二节 叠做期权组合的利损分析

一、当前日期叠做期权组合的价值和多头的利损

二、购买后三个月和即将到期叠做期权组合的价值和多头的利损

三、叠做期权组合空头的利损

四、基于Excel的叠做差价期权组合的利损分析

第三节 逆叠做期权组合的利损分析

一、逆叠做期权组合的价值和多头、空头的利损

二、基于Excel的逆叠做差价期权组合的利损分析

第四节 上翘比率回廊式期权组合的利损分析

一、当前时刻上翘盼比率回廊式期权组合的价值和利损

二、其他时刻上翘的比率回廊式期权组合的价值和利损

第五节 下翘比率回廊式期权组合的利损分析

一、录入数据

二、计算下翘的比率回廊式期权套利组合的价值和利损

三、制作控件实现对t的控制

四、作图

第六章 四重期权组合的利损分析¨

第一节 背景知识

一、三明治差价期权组合的利损分析

二、蝶式差价期权组合的利损分析

第二节 由看涨期权构成的三明治差价期权组合

一、计算三明治差价期权组合的价值

二、计算投资者的利损

第三节 由看跌期权构成的三明治差价期权组合

一、计算三明治差价期权组合的价值

二、计算投资者的利损

第四节 蝶式差价期权组合的利损分析

第五节 铁鹰式期权组合的利损分析

一、铁鹰式期权组合

二、铁鹰式期权组合的定价

三、铁鹰式期权组合定价的实例

第七章 选择者期权的定价与利损分析

第一节 背景知识

一、基本特点

二、选择者期权的定价

第二节 简单选择者期权的利损分析

一、简单选择者期权的利损分析

二、利用Excel作图

三、计算盈亏平衡点

第三节 复杂选择者期权的动态分析

一、建立基本模型

二、利用Excel作图

三、让图形动态化

第八章 亚式期权与数字期权的定价

第一节 亚式期权的背景知识

一、亚式期权

二、亚式期权的分类

三、具有固定执行价格的几何平均亚式期权的定价

四、具有固定执行价格的算术平均亚式期权的定价

第二节 固定行使价格几何平均亚式期权定价

一、计算固定执行价格几何平均亚式期权的价格

二、期权价格、内在价值与标的资产价格之间的变化关系

三、计算哆头方的利损

第三节 连续算术平均亚式期权定价

一、计算固定执行价格算术平均亚式期权的价格

二、看涨期权价格与股票价格之间的变换关系

三、算术平均亚式期权的应用

第四节 数字期权的定价

第九章 回望期权的定价

第一节 背景知识

一、回望期权的定义与种类

二、回望期权定价

第二节 欧式浮动行使价格回望看涨期权定价实例

一、利用Excel为浮动行使价格回望看涨期权定价

二、购买浮动行使价格回望看涨期权的损益分析

第三节 欧式浮动行使价格回望看跌期权定价实例

一、利用Excel为浮动行使价格回望看跌期权定价

二、购买浮动行使价格回望看跌期权的损益分析

第四节 欧式固定行使价格回望看涨期权定价实例

一、利用Excel为固定行使价格回望看涨期权定价

二、购买固定行使价格回望看涨期权的损益分析

第五节 欧式固定行使价格回望看跌期权定价实例

一、利用Excel为固定行使价格回望看跌期权定价

二、购买固定行使价格回望看跌期权的损益分析

第十章 障碍期权的定价

第一节 背景知识

一、下跌敲出看涨期权和下跌敲入看涨期权的定价

二、上升敲出看涨期权和上升敲入看涨期权的定价

三、上升敲出看跌期权和上升敲入看跌期权的定价

四、下跌敲出看跌期权和下跌敲入看跌期权的定价

第二节 下跌敲入、敲出看涨期权的定价(一)

一、计算下跌敲入、敲出看涨期权的价格

二、计算下跌敲入、敲出看涨期权的价值

三、计算下跌敲入、敲出看涨期权多头的利损

四、其他时刻下跌敲入、敲出看涨期权的价值和多头的利损

第三节 下跌敲入、敲出看涨期权的定价(二)

一、计算下跌敲入、敲出看涨期权的价格

二、计算不同时刻下跌敲入、敲出看涨期权的价值

三、计算下跌敲入、敲出看涨期权多头的利损

四、其他时刻下跌敲入、敲出看涨期权的价值和多头的利损

第四节 上升敲入、敲出看涨期权的定价

一、计算上升敲入、敲出看涨期权的价格

二、计算下跌敲入、敲出看涨期权的价值

三、计算不同时刻上升敲入、敲出看涨期权多头的利损

第十一章 复合期权的定价

第一节 背景知识

一、复合期权

二、复合期权的定价

第二节 买权的复合买权定价

一、利用Excel计算买权的复合买权的价值

二、如何用Excel作图

三、购买该复合买权几种可能的结果

第三节 卖权的复合买权定价

一、利用Excel计算卖权的复合买权的价值

二、利用Excel作图

三、购买该复合期权几种可能的结果

第四节 买权的复合卖权定价

一、利用Excel计算买权的复合卖权的价值

二、利用Excel作图

三、购买该复合期权几种可能的结果

第五节 卖权的复合卖权定价

一、利用Excel计算卖权的复合卖权的价值

二、利用Excel作图

三、购买该复合期权几种可能的结果

期权是风险管理的核心工具，对期权定价理论作出杰出贡献的Scholes和Merton曾因此荣获1997年诺贝尔经济学奖。