财务分析：以Excel为分析工具（原书第8版）

译者序

前言

第1章　Excel 2016入门 1

1.1　Microsoft Excel的启动 2

1.2　Excel界面的组成 2

1.3　工作表导航 6

1.4　输入公式 10

1.5　使用Excel的内置函数 14

1.6　创建图表 18

1.7　打印 22

1.8　Excel在其他应用软件中的使用 23

1.9　退出Excel 24

1.10　电子表格模型的创建准则 24

本章小结 25

练习题 25

在线练习 27

注释 27

第2章　基本财务报表 28

2.1　利润表 29

2.2　资产负债表 32

2.3　增强可读性：自定义数字格式 34

2.4　百分比财务报表 36

2.5　创建现金流量表 38

本章小结 45

练习题 46

在线练习 46

注释 47

第3章　财务报表分析工具 48

3.1　流动性比率 49

3.2　营运效率比率 50

3.3　杠杆比率 53

3.4　偿债保障比率 56

3.5　盈利能力比率 57

3.6　财务困境预测 62

3.7　财务比率的运用 63

3.8　计量业绩的经济利润指标 67

本章小结 69

练习题 70

在线练习 71

注释 71

第4章　现金预算 72

4.1　工作表区 73

4.2　收款和支出 77

4.3　期末现金余额的计算 78

4.4　利息与超额现金投资 85

本章小结 93

练习题 93

注释 96

第5章　财务报表预测 97

5.1　销售百分比法 97

5.2　应用迭代来消除DFN 104

5.3　其他预测方法 106

本章小结 114

练习题 114

在线练习 115

注释 115

第6章　基于时间序列法的销售预测 117

6.1　时间序列的分解 117

6.2　时间序列预测法 122

6.3　指数平滑法 122

6.4　运用回归分析进行时间序列预测 131

本章小结 134

练习题 135

在线练习 136

注释 136

第7章　盈亏平衡与杠杆分析 137

7.1　盈亏平衡点 137

7.2　运用单变量求解工具来计算盈亏平衡点 141

7.3　杠杆分析 141

7.4　盈亏平衡点与杠杆系数之间的联系 147

本章小结 148

练习题 149

在线练习 150

注释 150

第8章　货币的时间价值 151

8.1　终值 151

8.2　现值 153

8.3　年金 154

8.4　分段年金 160

8.5　不均衡现金流 163

8.6　非年度复利计算期 165

本章小结 168

练习题 168

注释 170

第9章　普通股估价 171

9.1　何谓价值 171

9.2　估价的基本原理 172

9.3　要求回报率的决定 173

9.4　普通股的估值 175

9.5　其他现金流贴现模型 183

9.6　相对价值模型 188

9.7　优先股的估值 189

本章小结 191

练习题 191

在线练习 192

注释 193

第10章　债券估价 194

10.1　债券的估值 194

10.2　债券收益的测量 199

10.3　美国国债的收益率曲线 203

10.4　债券价格的敏感度 205

10.5　债券的久期与凸度 210

本章小结 215

练习题 216

在线练习 217

注释 217

第11章　资本成本 219

11.1　适当的最低可接受回报率 219

11.2　用Excel计算加权平均资本成本 222

11.3　资本成本构成的计算 222

11.4　用Excel计算资本的构成成本 225

11.5　发行成本的影响 226

11.6　边际加权平均资本成本曲线 228

本章小结 232

练习题 233

在线练习 234

注释 234

第12章　资本预算 235

12.1　现金流的估计 235

12.2　相关现金流的计算 242

12.3　做出决策 243

12.4　敏感度分析 252

12.5　最优资本预算 255

本章小结 260

练习题 261

注释 262

第13章　风险和资本预算 264

13.1　若干实用统计概念的介绍 264

13.2　基于Excel的风险度量 267

13.3　不确定性的引入 270

本章小结 285

练习题 285

注释 287

第14章　投资组合统计及分散投资 288

14.1　投资组合的分散投资效应 288

14.2　投资组合风险和收益的确定 290

14.3　两只以上证券构成的投资组合 294

14.4　有效边界 297

14.5　资本市场线 301

14.6　效用函数与最优投资组合 306

14.7　资本资产定价模型 308

本章小结 309

练习题 310

在线练习 311

注释 312

第15章　用VBA编写用户自定义函数 313

15.1　宏的概念与两类宏 314

15.2　VB编辑器 315

15.3　函数的构成 317

15.4　编写首个用户自定义函数 317

15.5　编写更为复杂的函数 320

15.6　VBA代码的调试 328

15.7　创建Excel加载项 330

15.8　编写VBA代码的良策 331

本章小结 332

练习题 332

注释 333

第16章　用表格和数据透视表分析独立数据集 334

16.1　Excel表格的创建和运用 335

16.2　获取与转换工具的运用 339

16.3　透视表的运用 342

16.4　关于财务报表的透视表 349

16.5　从透视表中导出数据 355

本章小结 356

练习题 356

在线练习 358

注释 358

附录　FameFncs.xlam中用户自定义函数 3592100433B

本书的*大特点是将Excel作为学习工具而非简单的计算工具，运用Excel来创建基本财务报表，先引出问题，再用传统方法分析问题，*后用Excel进一步解决问题。这既可以让读者熟悉财务金融知识，又有助于读者感受这种强大的工具是如何有效解决现实中所遇到的财务问题的。 本书既可以作为财务和金融专业本科生或MBA一年级学生的财务管理或公司金融课程的教材，也可以作为金融和财务从业人员的自学教材。

《财务分析:以Excel为分析工具(原书第5版)》是按照本科生或MBA财务管理课程的基础性内容来进行编写的。作者采用了颇具特色的教学方法——“先引出问题，再用传统方法求解，最后用Excel求解”，从而通过重复和实验强化了对问题的理解，降低了计算的复杂程度，以此来鼓励学生主动思考，以便更好地理解他们即将从事的工作。书中运用了大量的内置函数、图表以及方案管理器和规划求解器等工具，全面地介绍了创建电子数据表的方法以及电子数据表的应用，涵盖了从基本的屏幕导航技巧运用到创建十分复杂的财务模型，特别是对于大多数主题的讨论，该书在深度上绝不逊于传统教材。《财务分析:以Excel为分析工具(原书第5版)》既可以单独使用，也可以作为其他教材的补充，适用于广大高校学生以及财务从业人员作为课堂教材，也适合作为广泛使用电子数据表的案例型课程参考书。

《财务分析:以Excel为分析工具(原书第5版)》共分14章，核心主题包括：Excel 2007入门、基本财务报表、现金预算、财务报表分析工具、财务预测、盈亏平衡与财务杠杆分析、货币的时间价值、普通股估价、债券估价、资本成本、资本预算、风险和资本预算、投资组合统计及分散投资以及用VBA编写用户自定义函数。此外，书中运用了大量的内置函数、图表以及方案管理器和规划求解器等工具，从而方便读者对书中模型进行更多探索。

《财务分析:以Excel为分析工具(原书第5版)》适合财务专业本科生及MBA一年级学生的财务管理课程，也适合财务人员在工作中使用。

译者序

前言

第1章 Excel 2007入门1

1.1 Microsoft Excel的启动1

1.2 Excel界面的组成2

1.2.1 Office按钮与快速访问工具栏2

1.2.2 “开始”选项卡3

1.2.3 公式栏3

1.2.4 工作表区4

1.2.5 工作表标签4

1.2.6 状态栏4

1.3 工作表导航5

1.3.1 选择一组单元格5

1.3.2 使用定义名称6

1.3.3 输入文本和数字6

1.3.4 格式和对齐选项7

1.3.5 格式化数字8

1.3.6 添加边框和底纹8

1.4 输入公式9

1.4.1 复制与移动公式10

1.4.2 数学运算11

1.4.3 括号及运算顺序12

1.5 使用Excel的内置函数12

1.5.1 使用“插入函数”对话框…14

1.5.2 使用用户自定义函数15

1.6 创建图表15

1.6.1 在图表工作表中创建图表…16

1.6.2 创建嵌入式图表17

1.6.3 设置图表格式17

1.6.4 更改图表类型19

1.7 打印19

1.8 保存和打开文件20

1.9 Excel在其他应用软件中的使用21

1.10 退出Excel21

1.11 电子表格模型的创建准则21

本章小结22

练习题22

注释24

第2章 基本财务报表25

2.1 利润表25

2.2 资产负债表28

2.3 提高可读性：自定义数字格式30

2.4 百分比财务报表31

2.4.1 百分比利润表的创建31

2.4.2 百分比资产负债表的创建…33

2.5 创建现金流量表33

2.6 Excel分级显示工具的应用36

本章小结37

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