财务分析方法偿债分析

财务分析方法短期偿债

1.营运资本 = 流动资产 - 流动负债

=（总资产 - 非流动资产）-（负债 - 非流动负债）

=（总资产 - 非流动资产）-（总资产 - 股东权益 - 非流动负债）

=（股东权益 非流动负债）- 非流动资产

= 长期资本 - 长期资产

2.流动比率 = 流动资产÷流动负债

* 流动比率 = 1 ÷（1 - 营运资本÷流动资产）

3.速动比率 = 速动资产÷流动负债

* 速动资产 = 流动资产 - 存货

4.现金比率 =（货币资金 交易性金融资产）÷流动负债

5.现金流量比率 = 经营现金净流量÷流动负债

财务分析方法长期偿债

1.资产负债率 = 负债总额 ÷ 总资产× 100%

2.产权比率 = 负债总额÷股东权益

3.权益乘数 = 总资产÷股东权益

* 权益乘数 = 1 产权比率

= 1 ÷（1 - 资产负债率）

4.长期资本负债率 = 非流动负债÷长期资本× 100%

=[非流动负债÷（非流动负债 股东权益）]× 100%

5.利息保障倍数 = 息税前利润÷利息费用

=（净利润 利息费用 所得税费用）÷利息费用

6.现金流量利息保障倍数 = 经营现金流量÷利息费用

应收账款周转率

1.应收账款周转次数 = 赊销收入净额÷应收账款平均余额。

2.应收账款周转天数 = 365 ÷应收账款周转次数

3.应收账款与收入比 = 应收账款÷销售收入

存货周转率

1.存货周转次数 = 销售成本÷存货平均余额

2.存货周转天数 = 365 ÷存货周转次数

3.存货与收入比 = 存货÷销售收入

流动资产周转率

1.流动资产周转次数 = 销售收入÷流动资产

2.流动资产周转天数 = 365 ÷流动资产周转次数

3.流动资产与收入比 = 流动资产÷销售收入

非流动资产周转率

1.非流动资产周转次数 = 销售收入÷非流动资产

2.非流动资产周转天数 = 365 ÷非流动资产周转次数

3.非流动资产与收入比 = 非流动资产÷销售收入

总资产周转率

1.总资产周转次数 = 销售收入÷总资产

2.总资产周转天数 = 365 ÷总资产周转次数

3.总资产与收入比 = 总资产÷销售收入

财务分析方法与销售额有关的

1.销售毛利率 = 息税前利润总额÷销售收入× 100%

=（销售收入－销售成本）÷销售收入× 100%

2.销售净利率 = 净利润÷销售收入× 100%

3.主营业务利润率 = 主营业务利润÷主营业务收入净额× 100%

财务分析方法与投资额有关的

1.资产净利率 = 净利润÷总资产 × 100%

=（净利润×销售收入）×（销售收入÷总资产）× 100%

= 销售利润率×总资产周转次数

2.总资产报酬率 = 息税前利润总额÷总资产 × 100%

* 资产净利率和总资产报酬率都属于资产报酬率（ROA）

3.权益净利率 = 净利润÷股东权益× 100%

= 资产净利率×权益乘数

= 销售利润率×总资产周转次数×权益乘数

4.资本保值增值率 = 扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益× 100%

财务分析方法其他的

1.盈余现金保障倍数 = 经营现金净流量÷净利润× 100%

2.成本费用利润率 = 利润总额÷成本费用总额× 100%

1.销售增长率 = 本年主营业务收入增加额÷上年主营业务收入额× 100%

=（本年主营业务收入额 - 上年主营业务收入额）÷上年主营业务收入额× 100%

2.资本积累率 = 本年所有者权益增加额÷年初所有者权益× 100%

=（年末所有者权益 - 年初所有者权益）÷年初所有者权益× 100%

3.技术投入比率 = 当年技术转让费支出与研究投入÷当年主营业务收入净额× 100%

1.销售收现率 = 销售商品提供劳务收到的现金÷销售收入× 100%

2.资产的经营现金净流量回报率 = 经营现金净流量÷总资产× 100%

3.每股经营现金净流量 = 经营现金净流量÷普通股股数

4.营业利润的经营现金净流量 = 经营现金净流量÷营业利润

财务分析方法上市企业

1.每股股利 = 普通股股利总额÷年末普通股股份总数

2.每股收益率 = 普通股每股股利÷普通股每股市价× 100%

3.每股盈余（EPS） = 可供普通股股东分配的净收益÷年末普通股股份总数

4.市盈率（P/E） = 普通股每股市价÷普通股每股盈余

5.每股账面价值 = 普通股股东权益总额÷年末普通股股份总数

6.市净率（P/BV） = 普通股每股市价÷普通股每股账面价值

7.股利支付率 = 普通股每股股利÷普通股每股盈余× 100%

8.每股净资产 = 年末净资产÷年末普通股股份总数

9.股利保障倍数 = 普通股每股盈余÷普通股每股股利

= 1÷股利支付率

财务分析方法背景

在工作中，您是否遇到过以下情形：

公司最近销售形势一片大好，可是账上资金却越来越紧张，问题到底出在哪儿了？怎么才能让销售和其他部门也认识到这样的问题？

每月开经营会议时，财务数据明明白白摆在那儿，业务部门怎么就是不理解这些数据的意义呢？

月月做分析，来来去去都是那些数据，别说老板看烦了，连我自己也不知道分析是为了什么。

最怕老板拿着我的分析报告问为什么，问一个为什么我还能答得上来，连问三个为什么，我就焉儿了。

财务分析方法收益

掌握公司财务分析的有效方法和工具，发现企业运作中的优劣所在

量化分析具体的财务数据，并结合企业整体战略，为企业决策和管理提供有力的财务信息支持

找到企业运营的高风险区域、掌握改善现状和防范风险的有效方法

摆脱数字和框架的束缚，跳出财务来看财务，从全新的角度审视和重整自身工作

有效改善与其它部门的沟通

财务分析方法对象

财务人员

公司中高层管理者

财务分析方法要点

营运资本分析——有效控制资金效率及风险

财务比率分析方法——有效提升管理效率、控制经营风险

现金流量表分析——现金风险控制

股东回报系统的六环分解

财务分析方法作用

速动比率：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性

现金比率：企业在最坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该指标感兴趣

资产负债率：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好；（2）股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率>借入资本利息率；（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：（1）负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额；（2）权益乘数=资产总额/所有者权益总额）。

利息保障倍数：反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上2100433B

财务分析是以企业财务报告等会计资料为基础 ,对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法，没有科学的财务分析方法体系 ,将无法提供有用的财务分析信息 ,也就不可能充分发挥财务分析的作用。因此 ,建立科学的财务分析方法体系是财务分析的重要内容。

设计企业的财务分析方法体系是一项系统工程．要设计出有利于完成财务分析目标的财务分析方法体系必需遵循以下原则：

(一)科学性原则

经营的重心在于管理，管理的关键在于决策。而决策的正确与否．在很大程度上依赖于企业财务分析人员是否提供了真实、可靠、有用的财务分析信息。如果财务分析人员采用的分析方法不科学，提供的财务分析信息就不可能准确、真实、有用，甚至是错误的。在这种错误的、不正确的信息导向下，决策者不可能制订出正确的、有效的经营决策 因而，经营者也就不可能完成其经营目标。如果投资者、债权人和其他有关人员没有采用科学的财务分析方法进行财务分析．也将不可能获得有用的财务信息．同样会影响他们决策的正确性。因此，各类财务分析人员应该选择科学的财务分析方法，以保证获得有用的财务分析信息

(二)实用性原则

在建立财务分析方法体系时．应根据企业内外财务分析人员的知识水平、管理水平及财务分析信息使用者的实际需要．选择那些既科学又实用的分析方法 不宜把数字符和数学计算过分地用于财务分析中．那样既不便于操作．也分析不出有用的财务信息 在定量分析方法上较多地运用统计方法、函数分析、线性规划、趋势分析等方法。同时还要采用简单而又实用的定性分析方法

(三)可操作性原则

中小企业财务分析主要是基于加强财务管理的需求．在分析形式和方法上具有较大的灵活性．在分析形式上较多地采用专题式资料说明式等．不一定要写出完整的财务分析报告：在分析方法的设计上必须针对不同的指标采用不同的定量分析方法，分析方法要有可操作性。近代数学的迅速发展．出现了专门运用数学方法研究企业经营管理和财务分析的应用性科学，在财务分析中，大量运用数学模型，有利于推广电子计算机处理财务信息．有利于进一步改进财务分析方法。增强财务分析信息的准确性和有用性。

1.财务分析方法体系应具有科学性

经营的重心在于管理 ,管理的关键在于决策。企业能否完成其经营目标 ,关键在于其经营决策是否正确。而决策的正确与否 ,在很大程度上依赖于企业财务分析人员是否提供了真实、可靠、有用的财务分析信息。如果财务分析人员采用的分析方法不科学 ,提供的财务分析信息就不可能准确、真实、有用 ,甚至是错误的。在这种错误的、不正确的信息导向下 ,决策者不可能制订出正确的、有效的经营决策。因而 ,经营者也就不可能完成其经营目标。

如果投资者、债权人和其他有关人员没有采用科学的财务分析方法进行财务分析 ,也将不可能获得有用的财务信息 ,同样会影响他们决策的正确性。因此 ,各类财务分析人员应该选择科学的财务分析方法 ,以保证获得有用的财务分析信息。近代数学的迅速发展 ,出现了专门运用数学方法研究企业经营管理和财务分析的应用性科学。比如概率论、数理统计、函数分析、线性规划分析等。在财务分析中 ,大量运用数学模型 ,有利于推广电子计算机处理财务信息 ,有利于进一步改进财务分析方法 ,增强财务分析信息的准确性和有用性。

2.财务分析方法体系应具有实用性

在建立财务分析方法体系时 ,应根据企业内外财务分析人员的知识水平、管理水平以及财务分析信息使用者的实际需要 ,选择那些既科学又实用的分析方法。不宜把玄乎的数字符号和数学计算过分地用于财务分析中 ,那样既不便于操作 ,也分析不出有用的财务信息。我们只有同时考虑科学性和实用性 ,才能建立出一套有利于完成财务分析目标的财务分析方法体系。