财务分析（第3版）

前言

教学建议

第1章财务分析概论1

1.1财务分析的动因与作用2

1.1.1财务分析的主体及分析动因2

1.1.2财务分析的作用4

1.2财务分析的主要内容5

1.2.1财务分析内容的分类5

1.2.2财务分析与财务管理、财务会计之间的关系6

1.3财务分析的基本理念7

1.3.1时间价值8

1.3.2机会成本15

1.3.3风险观念16

1.3.4成本效益理念22

1.4财务分析的主要信息来源22

1.4.1企业财务报告23

1.4.2招股说明书24

1.4.3上市公告书26

1.4.4注册会计师审计报告26

案例与思考

案例1-1按揭购房者的财务分析32

案例1-2企业经营中的时间价值与风险观念32

第2章财务会计报表解读34

2.1财务报表的形成原理35

2.1.1六大会计要素 35

2.1.2权责发生制 36

2.1.3会计政策与会计估计37

2.1.4谨慎性与实质重于形式原则38

2.2　资产负债表解读38

2.2.1　资产负债表的作用及其结构39

2.2.2资产负债表中各具体项目解读41

2.2.3资产负债表的初步简单分析59

2.3利润表解读60

2.3.1利润表的内容与作用60

2.3.2利润表的格式61

2.3.3利润表中各具体项目解读62

2.3.4利润表的简单分析71

2.3.5分部报告71

2.4现金流量表解读72

2.4.1现金流量表的作用72

2.4.2现金流量表的格式72

2.4.3现金流量表中个别项目解读75

2.4.4现金流量表的简单分析81

2.5所有者权益变动表82

2.5.1所有者权益变动表的内容与格式82

2.5.2所有者权益变动表中主要项目解读85

2.5.3所有者权益变动表的简单分析86

案例与思考

华夏建通科技开发股份有限公司2007年年度报告阅读分析87

第3章财务报表分析114

3.1报表分析方法概述115

3.1.1比较分析法115

3.1.2　因素分析法116

3.1.3综合财务分析118

3.2财务报表的结构分析118

3.2.1资产负债表的结构分析118

3.2.2利润表的结构分析121

3.2.3现金流量表的结构分析124

3.2.4所有者权益变动表的结构分析127

3.3财务报表的趋势分析128

3.3.1图解法与比较报表法简介128

3.3.2资产负债表的趋势分析130

3.3.3利润表的趋势分析133

3.3.4现金流量表的趋势分析134

3.4财务比率分析 136

3.4.1短期偿债能力分析136

3.4.2长期偿债能力分析140

3.4.3营运能力分析142

3.4.4获利能力分析145

3.4.5获现能力分析148

3.5综合财务分析150

3.5.1综合财务分析概述150

3.5.2沃尔分析法150

3.5.3杜邦分析法152

3.5.4其他综合评价法156

3.6财务分析的局限性159

案例与思考

案例3-1银广夏2000年财务报告及其信息披露问题分析160

案例3-2从主要财务数据看公司利润质量与财务状况162

第4章财务失败与财务预警分析164

4.1财务失败165

4.1.1财务危机166

4.1.2破产167

4.2　财务预警分析168

4.2.1　财务预警系统168

4.2.2　财务预警模型168

4.2.3构建基本财务预警模型的一般程序173

案例与思考

原河北湖大科技教育发展股份有限公司财务预警分析179

第5章融资分析181

5.1企业融资概述182

5.1.1融资原则182

5.1.2融资渠道184

5.2融资风险分析196

5.2.1融资成本分析197

5.2.2融资结构分析200

5.2.3融资风险的评价与管理205

5.3融资模式分析207

5.3.1融资模式对企业的影响208

5.3.2融资模式的选择209

5.4融资策略选择213

5.4.1融资产品创新213

5.4.2内外部融资选择213

5.4.3与资产需求相结合的融资策略214

案例与思考

案例5-1上海久事公司的融资策略215

案例5-2民间借贷的风险问题216

第6章资产与资本运营分析217

6.1 资产经营与资本运营概述218

6.1.1资产经营与资本运营的内在联系219

6.1.2资产经营与资本运营的区别219

6.1.3税负对企业资产经营与资本运营的影响220

6.2资产运营分析226

6.2.1资产运营的特点226

6.2.2　资产运营模式227

6.2.3　影响企业资产结构及资产运营效果的各项因素227

6.2.4资产经营项目分析229

6.2.5资产经营效果分析234

6.3资本运营分析238

6.3.1资本运营的特点与作用238

6.3.2资本运营的基本原则239

6.3.3资本运营的基本方式 241

6.3.4企业并购的财务分析 244

6.3.5并购中的企业价值评估250

案例与思考

案例6-1公司组织形式对经营效果的纳税影响 253

案例6-2丽珠集团并购案例 254

第7章利润及其分配分析256

7.1　利润构成分析257

7.1.1　利润的构成257

7.1.2利润变动与质量分析259

7.2利润分配模式分析263

7.2.1利润分配原则 263

7.2.2利润分配的基本模式 264

7.2.3股票分割与股票回购269

7.3利润分配策略分析271

7.3.1影响利润分配的因素271

7.3.2利润分配决策机构 274

7.3.3最优股利支付水平275

7.3.4不同发展阶段的利润分配策略276

7.3.5股利支付方式277

7.4　关于利润分配对象的简单讨论279

案例与思考

用友软件股份有限公司的利润分配279

附录A复利终值系数表282

附录B复利现值系数表284

附录C年金终值系数表286

附录D年金现值系数表288

参考文献2902100433B

本教材是更新版，既阐述了财务分析所应具备的一些基本价值理念，并借助于具体案例引出一些备受企业关注的内容，也侧重于对公司财务报表方面的分析和解读，突出了内容上的综合性、全面性以及应用上的灵活性。另外，本书还对企业融资、财务失败与预警分析、资产运营与资本运营、纳税筹划以及利润分配等各个方面做出了分析。

本书第2版自2008年问世至今已经走过6个年头，承蒙很多高校材料力学教学第一线的老师和同学以及业余读者的关爱和支持，已经连续印刷了10次。 2012年获得清华大学优秀教材特等奖；同年，相应的教学成果获得北京市高等学校优秀教学成果一等奖。2012年本书第3版被列入 “十二五”普通高等教育本科国家级规划教材；2013年被批准为清华大学“985”三期名优教材建设项目立项。

最近的6年里，著者秉承不断提高课程重量、着力培养学生创新思维能力的教育与教学理念，先后在清华大学、南京航空航天大学、北京工业大学以及北京邮电大学从事“材料力学”研究型教学的研究与实践，坚持全过程讲授这门课程，授课对象每年约200名。在同事和同学们的支持与帮助下，对于教育和教学改革又有了一些新的体会和收获。材料力学（第3版）将着重反映6年来我们在研究型教学方面所取得的成果。主要有: 怎样在基于普遍提高教学质量的基础上，培养学生的创新思维能力；怎样提高课程的吸引力，增强课程教学的学术性；怎样挖掘基本教学内容的深度；怎样对传统内容中的某些概念、理论和方法加以改革和更新，突出挑战性。基于此，本书第3版修订的主要内容有以下几方面。

第一，调整了部分章节，将材料的力学性能从“第2章 轴向载荷作用下杆件的材料力学问题”中独立出来，形成“第3章 常温静载下材料的力学性能”； 重写了“剪力图与弯矩图”作为第6章；将原来的第6章分为3章: “第7章 平面弯曲正应力分析与强度设计”和“第8章 弯曲剪应力分析与弯曲中心的概念”以及“第9章 斜弯曲、弯曲与拉伸或压缩同时作用时的应力计算与强度设计”；将原来的第8章分为: “ 应力状态与应变状态分析”和“一般应力状态下的强度设计准则及其工程应用”，分别列为第11章和12章；将原来的12章也分为两章: “动载荷与动应力概述”和“疲劳强度与构件寿命估算概述”，分别列为第16章和第17章。

第二，增加了部分教学内容，主要有: 部分非金属材料的力学性能；梁的位移叠加法中的逐段刚化法；应变分析；细长压杆实验结果；线性累积损伤与疲劳寿命估算等。

第三，将力系简化的方法引入横截面的内力分析，改革传统剪力图与弯矩图的画法。

第四，正确处理变形与位移概念的联系与区别，将确定梁的转角和挠度的章节名改为“梁的位移分析与刚度设计”。

第五，在部分章节引入“反问题”: 相对于正问题，反问题的解答不是唯一的，通过对于反问题的思考，一方面可以加深对于正问题的理解；另一方面可以激励创新思维。

第六，在部分章节设计了“开放式思维案例”作为学生课外学习和研究的资源。最近几年的教学实践表明，这对于刺激思维鼓励创新是一种有效的措施。材料力学（第3版）第七，增加了若干工程案例以及灾难性工程事故的力学解析。

第八，增加和改变了部分例题和习题。

随着课程研究型教学在更多高校开展、深入和发展，材料力学的课程教学以及教材建设还会遇到一些新问题，我们将一如既往地坚持“在教学中研究，在研究中教学”，以不断提高人才培养质量为己任，在教学实践的基础上，不断提高材料力学教材的质量。

这一版的初稿于2012年下半年—2013年上半年在国内完成；2013年7—8月在加拿大多伦多定稿。定稿期间，得到旅加的赵渊先生和范心明女士的大力支持和协助，在本书出版之际，著者谨表诚挚谢意。

诚挚地感谢广大读者对本书的关爱，希望大家对本书的缺点和不足提出宝贵意见。

范钦珊2014.1.11

• 课程资源

《建筑CAD（第3版）》数字课程的数字化资源为教材配套图纸CAD文件、工程案例、拓展模块等。

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第1 篇财务分析基础

第1 章财务分析概述⇨ 3

学习目标/ 3

重点与难点/ 3

引言/ 3

1.1 财务分析的产生与发展/ 4

1.2 财务分析的内涵与目标/ 9

1.3 财务分析的内容与形式/ 14

1.4 财务分析的局限性和发展预测/ 19

本章小结/ 20

讨论题/ 21

案例分析/ 21

第2 章财务分析程序与方法⇨ 23

学习目标/ 23

重点与难点/ 23

引言/ 23

2.1 财务分析的程序与步骤/ 24

2.2 财务分析的信息基础/ 26

2.3 财务分析的方法与技术/ 36

本章小结/ 47

讨论题/ 47

业务题/ 47

案例分析/ 48

第2 篇财务报表解读

第3 章资产负债表分析⇨ 51

学习目标/ 51

重点与难点/ 51

2 财务分析：方法与案例

引言/ 51

3.1 资产负债表分析的目的和内容/ 52

3.2 资产负债表水平分析/ 55

3.3 资产负债表结构分析/ 63

3.4 资产负债表项目分析/ 69

本章小结/ 93

讨论题/ 93

业务题/ 94

案例分析/ 94

第4 章利润表分析⇨ 96

学习目标/ 96

重点与难点/ 96

引言/ 96

4.1 利润表分析的目的和内容/ 97

4.2 利润表水平分析/ 99

4.3 利润表结构分析/ 108

4.4 利润表项目分析/ 113

本章小结/ 136

讨论题/ 136

业务题/ 136

案例分析/ 137

第5 章现金流量表分析⇨ 139

学习目标/ 139

重点与难点/ 139

引言/ 139

5.1 现金流量表分析的目的和内容/ 140

5.2 现金流量表的一般分析/ 145

5.3 现金流量质量分析/ 165

本章小结/ 173

讨论题/ 173

业务题/ 173

案例分析/ 173

第6 章所有者权益变动表分析⇨ 175

学习目标/ 175

重点与难点/ 175

引言/ 175

6.1 所有者权益变动表分析的目的和内容/ 176

6.2 所有者权益变动表的一般分析/ 179

6.3 所有者权益变动对财务状况质量的影响/ 190

目录3

本章小结/ 195

讨论题/ 196

业务题/ 196

案例分析/ 198

第3 篇财务能力分析

第3 篇财务能力分析

第7 章企业盈利能力分析⇨ 203

学习目标/ 203

重点与难点/ 203

引言/ 203

7.1 盈利能力分析的目的和内容/ 204

7.2 商品经营盈利能力分析/ 212

7.3 资产经营盈利能力分析/ 215

7.4 资本经营盈利能力分析/ 218

7.5 上市公司盈利能力分析/ 221

本章小结/ 228

讨论题/ 228

业务题/ 229

案例分析/ 229

第8 章企业营运能力分析⇨ 231

学习目标/ 231

重点与难点/ 231

引言/ 231

8.1 营运能力分析的目的和内容/ 233

8.2 流动资产管理效果分析/ 234

8.3 固定资产利用效果分析/ 239

8.4 总资产营运能力分析/ 242

本章小结/ 244

讨论题/ 245

业务题/ 245

案例分析/ 247

第9 章企业偿债能力分析⇨ 248

学习目标/ 248

重点与难点/ 248

引言/ 248

9.1 偿债能力分析的目的和内容/ 250

9.2 短期偿债能力分析/ 252

9.3 长期偿债能力分析/ 263

本章小结/ 272

4 财务分析：方法与案例

讨论题/ 272

业务题/ 272

案例分析/ 273

第10 章企业发展能力分析⇨ 280

学习目标/ 280

重点与难点/ 280

引言/ 280

10.1 企业发展能力分析的目的和内容/ 281

10.2 企业发展能力指标分析/ 288

本章小结/ 293

讨论题/ 293

业务题/ 293

案例分析/ 294

第11 章财务综合能力分析⇨ 295

学习目标/ 295

重点与难点/ 295

引言/ 295

11.1 财务综合能力分析的目的和内容/ 296

11.2 沃尔评分法/ 297

11.3 杜邦分析法/ 300

11.4 帕利普分析法/ 309

本章小结/ 311

讨论题/ 312

业务题/ 312

案例分析/ 313

第4 篇财务运用分析

第12 章企业财务危机预警⇨ 319

学习目标/ 319

重点与难点/ 319

引言/ 319

12.1 财务危机预警概述/ 320

12.2 财务危机预警定性方法/ 327

12.3 财务危机预警定量方法/ 330

12.4 财务危机预警系统方法/ 340

本章小结/ 346

讨论题/ 346

业务题/ 346

案例分析/ 347

目录5

第13 章Excel 在财务分析中的运用⇨ 349

学习目标/ 349

重点与难点/ 349

引言/ 349

13.1 Excel的基本技能/ 349

13.2 比率分析模型/ 355

13.3 财务综合评价模型/ 361

13.4 Excel中控件的使用/ 365

13.5 数据透视表在财务分析中的使用/ 368

本章小结/ 372

参考文献与推荐阅读⇨ 374 2100433B